Ngân hàng trung ương Châu Âu đã tăng mức lãi suất của mình 50 điểm căn bản, lần tăng lãi suất đầu tiên trong 11 năm và tăng mạnh nhất từ năm 2000 trước tình hình lạm phát nóng, trong bối cảnh nền kinh tế Châu Âu đang đứng trước bờ vực suy thoái. Đây là lần tăng lãi suất đầu tiên của ngân hàng trung ương khu vực đồng euro trong 11 năm. Mức lãi suất huy động âm (-0,5%) của ECB đã được duy trì kể từ năm 2014. Với mức tăng lãi suất mới, lãi suất tiền gửi hiện là 0%.
Với khủng hoảng chính trị tại Ý, chủ tịch ECB Christine Lagarde và các cộng sự đã công bố một công cụ với hy vọng thị trường sẽ không đẩy lợi suất trái phiếu tại các nền kinh tế dễ tổn thương ở Châu Âu lên quá cao, như trong năm 2012, khi mả ngay cả sự tồn tại của đồng Euro đang bị đặt dấu chấm hỏi.
Đợt tăng lãi suất này đã chấm dứt 8 năm thử nghiệm chính sách lãi suất âm của ECB. Ngân hàng trung ương Châu Âu đã tuyên bố sẽ tiếp tục bình thường hóa lãi suất trong các cuộc họp tới.
ECB cũng sẽ đưa vào triển khai các công cụ bảo vệ dịch chuyển chính sách (TPI) để chống lại động lực thị trường không mong muốn.
Giá đồng EUR đã tăng gần 1% sau quyết ddingj của ECB lên 1.0260, nhưng sau đó nhanh chóng giảm trong lúc bà Lagarde chủ tịch Ngân hàng trung ương Châu Âu phát biểu. Thị trường hiện kỳ vọng họ sẽ thắt chặt tổng cộng 137bp trong năm sau, so với 120bp trước đó. Kỳ vọng ban đầu của thị trường sẽ tăng 25bp. Như vậy, ECB đã cùng 80 ngân hàng trung ương trên toàn cầu gồm cả FED, tăng lãi suất để chống lại tình hình lạm phát, sau nhiều tháng đánh giá thấp áp lục giá cả. CPI Eurozone hiện cao gấp 4 lần mục tiêu lạm phát 2% của ECB.
Raising interest rates was the latest step on our journey to normalise monetary policy, and it won’t be the last.
There should be no doubt that we are committed to maintaining price stability.
That is our job, and we will deliver. pic.twitter.com/bcXG6xp39X
— Christine Lagarde (@Lagarde) July 21, 2022
ECB đang đối mặt với thách thức lớn hơn cả khi 19 nền kinh tế nhỏ đang có nguy cơ rơi vào suy thoái do chiến tranh tại Ukraine đẩy giá thực phẩm và năng lượng tăng vọt, trong khi USD mạnh lên có nguy cơ đưa EUR về ngang giá. Trong lần cuối cùng tăng lãi suất vào năm 2008 và 2011, ECB đã nhanh chóng hạ lãi suất lại khi tăng trưởng trì trệ.
Đức, nền kinh tế đầu tàu của EU, đang đặc biệt dễ bị tổn thương khi phụ thuộc vào khí đốt từ Nga. Dòng khí đốt chảy qua đường ống Nord Stream đã trở lại sau thời gian bảo trì, nhưng với công suất thấp hơn.
Nhưng ngoài vấn đề đó, rủi ro chính trị với Châu Âu khi thủ tướng Ý, người tiền nhiệm của bà Lagarde, ông Mario Draghi từ chức.
Khởi đầu chu kỳ tăng lãi suất 50bp cho thấy hội đồng thống đốc đi theo cam kết sẽ thiết lập chính sách dựa trên số liệu kinh tế.
Kể từ cuộc học tháng 6, lạm phát tại EU đang tăng mạnh lên gần 10% và các nhà hoạch định chính sách đang đứng trước sức ép đưa lạm phát trở về mục tiêu trong trung hạn.
Các ngân hàng phản hồi tích cực trước quyết định của ECB, nhờ lợi nhuận thu được từ lãi suất dương. Hiện tại, trong các ngân hàng trung ương G7, chỉ còn Thụy Sĩ và Nhật Bản vẫn đang áp dụng lãi suất âm.
Bloomberg
