Việc Celsius đệ đơn phá sản trong tuần này hầu như không gây nhiều ngạc nhiên nhưng nó vẫn là một vấn đề thực sự lớn với thị trường.
Vào tháng 10/2021, Giám đốc điều hành Alex Mashinsky cho biết công ty hiện đang quản lý 25 tỷ USD tài sản. Ngay cả gần đây tháng 5/2022 – mặc dù thị trường tiền điện tử sụt giảm mạnh – Celsius vẫn công bố đang quản lý khoảng 11.8 tỷ USD. Công ty đã có thêm 8 tỷ USD thanh khoản, trở thành một trong những tên tuổi lớn nhất trong lĩnh vực Defi.
Hiện tại, Celsius đang có 167 triệu USD “tiền mặt”, và dự sẽ chuyển thành dòng tiền thanh khoản để hỗ trợ hoạt động tái cơ cấu.
Trong khi đó, Celsius đang nợ người dùng khoảng 4.7 tỷ USD, theo hồ sơ phá sản và khoản lỗ khoảng 1,2 tỷ USD trong bảng cân đối kế toán.
Sự sụp đổ của Celsius đánh dấu sự phá sản của công ty thứ ba trong ngành công nghiệp tiền điện tử phá sản trong 2 tuần.
Những ngày mà nhà đầu tư thu được lãi suất tiền gửi hàng năm hai con số đã qua rồi. Với Celsius việc sử dụng lãi suất tiền gửi cao nhằm thu hút nhà đầu tư gửi tiền trên nền tảng này đã gây ra sự sụp đổ của nó.
Nic Carter của Castle Island Venture cho biết: “Họ đang thu hút khách hàng với lợi suất giả và được trợ cấp. Về cơ bản, đó là mô hình Ponzi.”
Ai sẽ nhận được được tiền
Ba tuần sau khi Celsius tạm dùng tất cả các hoạt động rút tiền do “điều kiện thị trường khắc nghiệt” – và một vài ngày trước khi công ty cho vay tiền điện tử nộp đơn xin bảo hộ phá sản – trước đó nền tảng này quảng cáo trên website của mình với mức lợi nhuận hàng năm 19% được trả hành tuần.
Nhờ quảng cáo mức lợi nhuận hấp dẫn như vậy Celsius đã thu hút được 1.7 triệu khách hàng trên nền tảng của mình.
Hồ sơ phá sản của công ty công bố rằng có hơn 100.000 chủ nợ, một số nhà đầu tư và quỹ đầu tư đã cho nền tảng vay tiền mặt mà không cần bất kỳ tài sản thế chấp nào. Danh sách 50 chủ nợ cho vay không có tài sản đảm bảo gồm: Alameda Research của tỷ phú Sam Bankman-Fried.
Sau khi nộp đơn phá sản, Celsius thông báo tạm dưng các hoạt động của tài khoản người dùng đến khi có thông báo mới nhất.
Cũng không rõ liệu thủ tục phá sản cuối cùng có bù đắp khoản lỗ của khách hàng hay không. Nếu có một khoản thanh toán nào đó, thì câu hỏi đặt ra là ai sẽ là người đầu tiên được trả nợ.
Trong các điều khoản và điều kiện của Celsius, bất kỳ tài sản kỹ thuật sô nào được chuyển sang nền tảo đều tạo thành khoản vay đối với người dùng đối với Celsius. Vì không có tài sản thế chấp nào do Celsius đưa ra, tiền của khách hàng về cơ bản chỉ là các khoản cho vay không có đảm bảo.
Cũng trong điều khoản của Celsius có cảnh báo rằng trong trường hợp phá sản, “tất cả các tài sản trong Earn Service hay Borrow Service đều không thể lấy lại” và rằng khách hàng “không có bất kỳ cách pháp lý hay quyền nào kết nối với bổn phận của Celsius”. Tài liệu cho thấy việc Celsius được miễn trừ hàng loạt khỏi các hành vi sai trái, nếu mọi thứ không ổn.
Một nền tảng cho vay phổ biến khác cũng cung cấp cho các nhà bán lẻ với mức lãi suất cao là Voyager Digital – có 3,5 triệu người dùng và gần đây cũng đã nộp đơn xin phá sản.
Để trấn an hàng triệu người dùng của mình, CEO Voyager là Stephen Ehrlich đã tweet rằng sau khi công ty giải quyết xong quy trình phá sản, người dùng sẽ có thể đủ điều kiện lấy tiền, gồm một lượng tiền số trong tài khoản của họ, và cả Voyager token. Tuy nhiên, hiện không rõ token Voyger có còn giá trị không.
VÌ ĐÂU DẪN TỚI SỰ SỤP ĐỔ NÀY?
Vấn đề bao quanh toàn bộ Celsius là mức lãi suất gần 20% mà họ cung cấp cho khách hàng không phải là thật.
Trong một vụ kiện, Celsius đã bị cáo buộc là hoạt động mô hình lừa đảo Ponzi – trả cho những người trước bằng tiền của những người dùng mới.
Celsius cũng đã đầu tư vào những nền tảng khác cung cấp mức lãi cao tương tự để duy trì hoạt động kinh doanh.
Một báo cáo từ The Block cho thấy Celsius có ít nhất nửa tỷ USD đầu tư vào Anchor – nền tảng cho vay hàng đầu thất bại với dự án TerraUSD. Anchor hứa hẹn với các nhà đầu tư mức lãi suất hàng năm 20% – một tỷ lệ mà các chuyên gia phân tích nói là không bền vững.
“Họ luôn phải tìm nguồn lợi nhuận, vì vậy họ di chuyển tài sản xung quanh thành các phương tiện đầy tính rủi ro để rồi không thể phòng ngừa rủi ro”, theo Nik Bhatia – nhà sáng lập của Theo bitcoin Layer và giáo sư tại Đại học Southern California.
Đáng nói, Celsius không phải trường hợp duy nhất. Các vết nứt tiếp tục đang lan trên khắp các ngóc ngách của thị trường tiền số. Carter của Castle Island Venture nói rằng ảnh hưởng của tất cả những điều này là lòng tin đã bị phá hủy, các tiêu chuẩn đang bị thắt chặt lại và khả năng thanh toán đã được thử nghiệm vì vậy mọi người đang tháo chạy khỏi các đơn vị cho vay tiền số.
